La ejecución de Bitcoin del año pasado hizo que algunos de los mayores escépticos suavizaran su posición. Desde economistas hasta administradores de fondos de cobertura, el mundo se está abriendo a la tecnología, y en el corazón de este movimiento se encuentran las finanzas descentralizadas o DeFi. Si bien la capitalización de mercado de todas las criptomonedas ha alcanzado los 2 billones de dólares, con un valor equivalente al de Apple, la promesa de DeFi, un pequeño rincón de la industria blockchain actual, atrae la atención de los inversores institucionales.

A medida que persiste la tendencia alcista de Bitcoin (BTC), las criptomonedas de tipos de interés se han puesto de moda. Algunos servicios ofrecen retornos de hasta un 8% sobre las tenencias de Bitcoin. Para los inversores que ya esperan un aumento de valor, esto puede ser increíblemente útil para mantener el flujo de caja sin vender activos.

Los tres factores principales que solidifican el interés institucional en Bitcoin son las tasas de interés actuales desde un punto de vista histórico, la tasa de inflación y la inestabilidad geopolítica. Con tasas de interés cercanas a cero previstas para el futuro previsible, los inversores se están preparando para trasladar sus fondos a ubicaciones alternativas para asegurar la riqueza.

2% de inflación de la Reserva Federal de los Estados Unidos apuntar ha planteado la preocupación de los inversores que temen la devaluación y con TENSIONES entre los EE. UU. y China en un margen precario, las carteras denominadas en dólares estadounidenses se vuelven cada vez más riesgosas con cada día que pasa.

Un mercado de dinero

Comprar, almacenar y usar criptomonedas de forma segura sigue siendo un esfuerzo bastante complejo, mucho más complicado que crear una cuenta bancaria. Sin embargo, según Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, un fondo de gestión de inversiones global con casi 9 billones de dólares en activos gestionados, Bitcoin podría convertirse en un activo de mercado global y alcanzar nuevos máximos en los próximos años.

En el sistema financiero tradicional, los mercados monetarios son partes de la economía que emiten fondos a corto plazo. Por lo general, se ocupan de préstamos por períodos de un año o menos y ofrecen servicios como préstamos y empréstitos, compra y venta, con comercio al por mayor que se realiza en el mostrador. Los mercados monetarios están formados por activos a corto plazo muy líquidos y forman parte del sistema más amplio de mercados financieros.

Los mercados monetarios son tradicionalmente muy complicados, con costosos gastos generales y tarifas ocultas que empujan a la mayoría de los inversores a contratar a un administrador de fondos. Sin embargo, su existencia es esencial para el funcionamiento de una economía financiera moderna. Animan a la gente a pedir dinero prestado a corto plazo y a asignar capital para usos productivos. Esto mejora la eficiencia general del mercado, al tiempo que ayuda a las instituciones financieras a cumplir sus objetivos. Básicamente, cualquier persona que tenga dinero extra disponible puede ganar intereses sobre los depósitos.

Los mercados de dinero están conformados por diferentes tipos de valores, tales como tesorerías a corto plazo, certificados de depósito, contratos de amortización y fondos mutuos, entre otros. Estos fondos generalmente consisten en acciones que cuestan $ 1.

Por otro lado, los mercados de capitales se dedican a la negociación de instrumentos de deuda y capital a largo plazo e indican todo el mercado de acciones y bonos. Con una computadora, cualquiera puede comprar o vender activos en solo unos segundos, pero las empresas que emiten acciones lo hacen para recaudar fondos para operaciones a más largo plazo. Estas acciones fluctúan y, a diferencia de los productos del mercado monetario, no tienen fecha de vencimiento.

Debido a que las inversiones en el mercado monetario están prácticamente libres de riesgo, a menudo tienen tasas de interés bajas. Esto significa que no obtendrán grandes ganancias ni aumentarán sustancialmente en comparación con activos más riesgosos, como acciones y bonos.

DeFi vs. ¿mundo?

Para cubrir el riesgo cambiario, las instituciones han comenzado a utilizar Bitcoin y los inversores minoristas están haciendo lo mismo. Más del 60% del suministro actual de Bitcoin no se ha movido desde 2018 y se espera que BTC supere los $ 100,000 en los próximos 24 meses.

Si la tendencia actual continúa, los inversores continuarán depositando BTC. Sin embargo, aunque gran parte del primer suministro de criptomonedas del mundo permanece almacenado, la industria de DeFi produce constantemente plataformas alternativas para pagos de intereses de contratos inteligentes, lo que aumenta la transparencia, lo que permite a los inversores ver y rastrear fondos en la cadena.

El rendimiento promedio de los productos DeFi también es mucho más alto que en los mercados monetarios tradicionales, y algunas plataformas incluso ofrecen rendimientos anuales de dos dígitos sobre los depósitos. Desde la gestión de activos hasta la auditoría inteligente de contratos, el espacio DeFi crea una infraestructura descentralizada para mercados monetarios escalables.

Según Stani Kulechov, cofundador del protocolo Aave DeFi, las tasas son altas durante los mercados alcistas porque los fondos se utilizan para apalancar más capital, con el costo del margen presionando para obtener mayores rendimientos. “La nueva innovación en DeFi consume divisas más estables, lo que aumenta aún más el rendimiento. A menos que haya una nueva inyección de capital, estas tasas podrían permanecer por un tiempo ”, dijo.

La red Ethereum aloja actualmente la mayoría de las aplicaciones DeFi, y esto ha impedido que los tokens que no están disponibles en la red participen en la financiación descentralizada. Bitcoin, por ejemplo, a pesar de ser la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, solo recientemente ha llegado a las plataformas DeFi.

En conexión con: Agricultura de rendimiento de DeFi, explicó

Con el Protocolo duro de Kava, los inversores pueden ponerse firmes utilizando Bitcoin y otros chips que no sean ERC-20, como XRP y Binance Coin (BNB). Con el respaldo de algunos nombres destacados (Ripple, Arrington XRP Capital y Digital Asset Capital Management, entre otros), las plataformas permiten a los usuarios colocar sus criptomonedas en un fondo de activos, que se presta a los prestatarios para generar interés.

El equipo también tiene la intención de agregar soporte para chips basados ​​en Ethereum en un futuro cercano. Actualizar la red a Kava 5.1, que fue posponer para el 8 de abril, después de no lograr el quórum requerido, también introducirá Hard Protocol V2, que traerá fuertes esquemas de incentivos y mejoras a su modelo de gobernanza.

La mayoría de los préstamos DeFi tienen una garantía excesiva, lo que significa que el fondo siempre tiene más dinero del que pide prestado. Si el valor del token emitido disminuye, los fondos del grupo se liquidan para compensar.

Según Anton Bukov, cofundador del agregador de intercambio descentralizado de 1 pulgada, las cadenas de bloques son los primeros ejecutores imparciales en la historia de la humanidad, muy limitados, pero en última instancia correctos, y podrían proporcionar nuevos servicios y nuevos flujos de interacciones en el futuro. “Los desarrolladores están haciendo todo lo posible para resolver los problemas potencialmente deshonestos de los flujos existentes e inventar nuevos flujos reemplazando a los intermediarios”, dijo.

Al crear una plataforma automatizada de préstamos y préstamos de activos, el financiamiento descentralizado permite mercados monetarios sin intermediarios, custodios o altas tarifas resultantes de los altos costos de infraestructura.

Trabajo honesto

De las muchas tendencias que DeFi ha puesto en marcha en los últimos años, el cultivo de rendimiento ha atraído mucha atención. La agricultura de rendimiento es cuando la red recompensa a los proveedores de liquidez de fichas que se pueden invertir en otras plataformas para generar más fichas de liquidez.

De concepto simple, los productores de rendimiento son algunos de los comerciantes más atentos, y cambian constantemente sus estrategias para maximizar el rendimiento y realizar un seguimiento de las tasas en todas las plataformas para garantizar que reciben las mejores ofertas. La tasa de rendimiento potencial puede volverse obscenamente alta, pero aún no está claro si el cultivo de rendimiento es solo una moda o un fenómeno creciente. Kulechov agregó:

“La agricultura de rendimiento es simplemente una forma de distribuir el poder de la gobernanza entre los usuarios y las partes interesadas. Lo que realmente importa es si el producto en sí encontrará el protocolo de mercado / coincidencia. Las distribuciones más exitosas del poder de gobierno con el cultivo de rendimiento fueron con protocolos que encontraron el protocolo de mercado / adecuado antes de tales programas. ”

La agricultura de rendimiento tiene un ciclo de retroalimentación increíblemente positivo, con un aumento en la participación que aumenta el valor de su código de gobernanza, lo que lleva a un mayor crecimiento. Según el CEO de Kava, Brian Kerr, aunque este ciclo de retroalimentación puede producir resultados muy positivos en los mercados alcistas, puede tener efectos completamente opuestos en los mercados en declive:

“Dependerá de los grupos de gobierno de los diversos proyectos navegar los mercados bajistas de manera eficiente, a través de recompensas antes de que ocurra una espiral de muerte completa. Independientemente de los mercados alcistas o bajistas, la agricultura de rendimiento será un pilar en los proyectos de blockchain en los próximos años. ”

Los mercados monetarios son la columna vertebral de nuestro sistema financiero global, pero la mayoría de sus transacciones tienen lugar entre instituciones financieras, como bancos y otras empresas, en los mercados de futuros. Sin embargo, algunas de estas transacciones llegan a los consumidores a través de fondos mutuos en el mercado monetario y otros medios de inversión.

La descentralización es la próxima frontera para las finanzas y, a medida que los inversores destacados continúan participando en el espacio de DeFi, una economía descentralizada parece casi inevitable. Participar en el entorno en crecimiento puede ser una apuesta arriesgada hoy, pero lo que las plataformas financieras descentralizadas están aprendiendo será la base de las robustas aplicaciones DeFi del futuro. Según Bukov, las tasas de interés más altas de las plataformas DeFi son “absolutamente sostenibles”. Añadió:

“Las mayores ganancias suelen estar implicadas con mayores riesgos. Por tanto, el modelo de riesgo-rendimiento de todas estas oportunidades siempre está casi equilibrado. Normalizar los riesgos reduciría las ganancias, ya que se unirán más participantes para compartir las recompensas. ”

Desde fallas en los contratos inteligentes hasta el retiro no autorizado de fondos de la UE, el espacio DeFi es un lugar de milagros y pesadillas. Las plataformas de producción basadas en DeFi aún están en su infancia, y aunque las cifras a veces pueden ser demasiado tentadoras, es crucial hacer su propia investigación antes de invertir en cualquier plataforma o activo.

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